Стейкинг в мережі блокчейна Ethereum 2.0: коли запуститься і який буде прибуток?

На початку травня пройшов онлайн-саміт Ethereum-розробників Ethereal Virtual Summit. Найпильнішу увагу на ньому було відведено майбутнього оновлення мережі другою за капіталізацією кріптовалюти — Ethereum 2.0.

Крім інших нововведень, в новій версії мережі з’явиться можливість стейкинга — заробітку пасивного доходу за делегування монет. На саміті були озвучені останні новини про плани команди щодо запуску оновлення.

Коли в Ethereum 2.0 стане доступна можливість стейкинга монет, скільки на цьому можна заробити і які ще можливості відкриються перед користувачами Ethereum (ETH) після оновлення до версії 2.0, розібрався Nining-cryptocurrency.ru. Спойлер: розбагатіти не вийде.

Навіщо в Ethereum 2.0 додадуть стейкинг токенів?

Короткий лікнеп для тих, хто не стежить за оновленням проекту Віталіка Бутерина. Ethereum вже давно потребує оновлення, а головна проблема мережі — масштабованість:

  • блокчейн перевантажений,
  • транзакції сповільнюються,
  • вартість «газу» (комісії за транзакцію) зростає.

Якщо не оновити алгоритм консенсусу, то мережа коли-небудь перестане бути працездатною. Щоб цього уникнути, розробники вже кілька років працюють над переходом мережі з PoW-алгоритму в стан 2.0, працює на PoS. Це має зробити мережу більш масштабованої, швидкою та дешевою.

У грудні минулого року в мережу був імплементований перший етап оновлення — Istanbul. А в квітні цього року була запущена тестова мережа Topaz з можливістю стейкинга — перші користувачі вже заробили 1%.

В PoS-алгоритмі, на який переходить Ethereum, немає майнінгу як такого, а валідація відбувається за рахунок делегування мастернодам монет мережі користувачів. На час делегації ці монети заморожуються, а за надання своїх коштів для валідації блоків користувачі отримують частину винагороди. Це і є стейкинг — такий крипто-аналог банківського депозиту.

Є кілька видів стейкинга: з доходом від дивідендів або мастернод, але у всіх них важлива не потужність пристрою, як в PoW-алгоритмах, а кількість монет майнера. Чим більше монет, тим вище прибуток. Для крипто-інвесторів стейкинг — це можливість одержувати пасивний дохід від заблокованих монет.

Передбачається, що запуск стейкинга:

  • Зробить видобуток ETH більш доступною, але менш ресурсномісткою;
  • Зробить мережу більш защищеннее і безпечніше — атаки стануть занадто дороги;
  • Створить абсолютно новий сектор інфраструктури стейків навколо платформи;
  • Забезпечить зростання масштабованості, що створить можливість для більш широкого впровадження DeFi-протоколів;
  • І, найголовніше, покаже, що Ethereum — розвивається проект.

Перші виплати стейкерам будуть тільки через 1-2 РОКИ після запуску оновлення!

Мінімальний стейк валідатора складе 32 ЕТН (≈$6092 на сьогодні). Це мінімальна кількість монет, яку повинен заморозити тримач ЕТН для того, щоб претендувати на виплати.

Ще одна обов’язкова умова — не відключати свій гаманець від мережі. Якщо користувач відключається і переходить в автоматичний режим, він втрачає свій денний дохід. Якщо в якийсь момент стейк опуститься нижче 16 ETH, користувача позбавлять права бути валідатором.

Мережа Ethereum повинна пройти ще багато важливих етапів, перш ніж власники монети зможуть заробляти на її зберіганні. Керівник продуктової стратегії в стартапі Ethereum-розробника ConsenSys Коллін Майерс на минулому саміті розповів, що генезисный блок нової мережі не буде здобутий до тих пір, поки загальна сума заморожених коштів не досягне 524 000 ЕТН ($99.76 млн на момент публікації). Стільки монет повинні тримати 16 375 валідаторів з мінімальним депозитом у 32 ЕТН. До цього моменту жоден з них не отримає ні відсотка прибутку.

Майерс зазначив, що ця подія не прив’язане до чіткого часу і залежить від активності спільноти. Всі валідатори повинні будуть заморозити досить значну суму на невизначений термін у новій мережі без впевненості в зростанні курсу монети. Складно сказати, як багато знайдеться бажаючих. Розробники вважають, що це займе 12-18 або навіть 24 місяці.

Згідно свіжому звіту ConsenSys Codefi, понад 65% з 300 опитаних власників ETH планують скористатися можливістю стейкинга. Ця вибірка, звичайно, не репрезентативна, але можна припустити, що більшість великих власників монет все-таки будуть готові ризикнути.

Скільки можна заробити на стейкинге Ethereum?

Розробники вже давно сперечаються про те, яка прибутковість повинна бути у валідаторів мережі Ethereum 2.0. Економічна модель мережі підтримує рівень інфляції нижче 1% і динамічно налаштовує шкалу винагороди для валідаторів. Складність в тому, щоб не переплатити, але і не заплатити занадто мало.

Прибутковість буде змінної, так як залежить від кількості та розміру стейків, а також від інших параметрів. Чим менше заморожених монет і валідаторів, тим вища дохідність, і навпаки. Це простий спосіб мотивувати користувачів заморожувати ЕТН.

За жовтневим розрахунками Колліна Майерса, після запуску Ethereum 2.0 валідатори зможуть отримувати від 4.6% до 10.3% річних в якості винагороди за свій стейк. На саміті він уточнив, що перший час після запуску блоку Genesis воно може доходити навіть до 20.3%. Але по мірі зростання кількості стейків прибутковість буде скорочуватися. Так, при п’яти мільйонах стейків вона опуститься приблизно до 6.6%.

Вищенаведені цифри — це не чиста прибутковість. Вони не включають витрати на обладнання та електрику. За підрахунками Майерса, після блоку Genesis витрати на підтримку сайту валідатора складуть близько 4.75% від суми винагороди. Вони продовжать збільшуватися по мірі росту кількості заблокованих монет і при п’ятимільйонному стейку зростуть приблизно до 14.7%.

Майерс підкреслив, що прибутковість буде вище у тих, хто буде працювати на своєму власному обладнанні, а не покладатися на хмарні сервіси. Останні, за його підрахунками, при нинішніх цінах можуть принести збиток до мінус 15% в рік. Це, як він вважає, сприяє істинній децентралізації.

В кінці квітня Віталік Бутерин сказав, що валідатори зможуть заробляти 5% річних при мінімальному стейкинге в 32 ЕТН — 1.6 ЕТН в рік, або $304 на момент публікації. Однак, враховуючи витрати на заморожування коштів, реальна прибутковість буде на рівні 0.8%.

Як розрахувати прибутковість від стейкинга ЕТН?

Самий простий спосіб розрахувати передбачувану прибутковість стейкинга Ethereum — скористатися спеціальним калькулятором. Наприклад, від онлайн-сервісів EthereumPrice або Stakingrewards. Сервіс враховує останні показники прибутковості мережі, а також додаткові характеристики: час роботи ноди в мережі, ціну монети, частку заблокованих ЕТН і так далі. В залежності від цих величин прибуток валідатора може сильно відрізнятися.

Наприклад, ви блокуєте 32 ЕТН при сьогоднішній ціні монети — $190, 1% монет заблокований, а нода працює 99% часу. Згідно калькулятору EthereumPrice, в цьому випадку ваша прибутковість складе 14.25% річних, або 4.56 ЕТН.

Заработок валидатора из примера выше за 10 лет по данным EthereumPrice

На початку травня пройшов онлайн-саміт Ethereum-розробників Ethereal Virtual Summit. Найпильнішу увагу на ньому було відведено майбутнього оновлення мережі другою за капіталізацією кріптовалюти — Ethereum 2.0.

Крім інших нововведень, в новій версії мережі з’явиться можливість стейкинга — заробітку пасивного доходу за делегування монет. На саміті були озвучені останні новини про плани команди щодо запуску оновлення.

Коли в Ethereum 2.0 стане доступна можливість стейкинга монет, скільки на цьому можна заробити і які ще можливості відкриються перед користувачами Ethereum (ETH) після оновлення до версії 2.0, розібрався Nining-cryptocurrency.ru. Спойлер: розбагатіти не вийде.

Навіщо в Ethereum 2.0 додадуть стейкинг токенів?

Короткий лікнеп для тих, хто не стежить за оновленням проекту Віталіка Бутерина. Ethereum вже давно потребує оновлення, а головна проблема мережі — масштабованість:

  • блокчейн перевантажений,
  • транзакції сповільнюються,
  • вартість «газу» (комісії за транзакцію) зростає.

Якщо не оновити алгоритм консенсусу, то мережа коли-небудь перестане бути працездатною. Щоб цього уникнути, розробники вже кілька років працюють над переходом мережі з PoW-алгоритму в стан 2.0, працює на PoS. Це має зробити мережу більш масштабованої, швидкою та дешевою.

У грудні минулого року в мережу був імплементований перший етап оновлення — Istanbul. А в квітні цього року була запущена тестова мережа Topaz з можливістю стейкинга — перші користувачі вже заробили 1%.

В PoS-алгоритмі, на який переходить Ethereum, немає майнінгу як такого, а валідація відбувається за рахунок делегування мастернодам монет мережі користувачів. На час делегації ці монети заморожуються, а за надання своїх коштів для валідації блоків користувачі отримують частину винагороди. Це і є стейкинг — такий крипто-аналог банківського депозиту.

Є кілька видів стейкинга: з доходом від дивідендів або мастернод, але у всіх них важлива не потужність пристрою, як в PoW-алгоритмах, а кількість монет майнера. Чим більше монет, тим вище прибуток. Для крипто-інвесторів стейкинг — це можливість одержувати пасивний дохід від заблокованих монет.

Передбачається, що запуск стейкинга:

  • Зробить видобуток ETH більш доступною, але менш ресурсномісткою;
  • Зробить мережу більш защищеннее і безпечніше — атаки стануть занадто дороги;
  • Створить абсолютно новий сектор інфраструктури стейків навколо платформи;
  • Забезпечить зростання масштабованості, що створить можливість для більш широкого впровадження DeFi-протоколів;
  • І, найголовніше, покаже, що Ethereum — розвивається проект.

Перші виплати стейкерам будуть тільки через 1-2 РОКИ після запуску оновлення!

Мінімальний стейк валідатора складе 32 ЕТН (≈$6092 на сьогодні). Це мінімальна кількість монет, яку повинен заморозити тримач ЕТН для того, щоб претендувати на виплати.

Ще одна обов’язкова умова — не відключати свій гаманець від мережі. Якщо користувач відключається і переходить в автоматичний режим, він втрачає свій денний дохід. Якщо в якийсь момент стейк опуститься нижче 16 ETH, користувача позбавлять права бути валідатором.

Мережа Ethereum повинна пройти ще багато важливих етапів, перш ніж власники монети зможуть заробляти на її зберіганні. Керівник продуктової стратегії в стартапі Ethereum-розробника ConsenSys Коллін Майерс на минулому саміті розповів, що генезисный блок нової мережі не буде здобутий до тих пір, поки загальна сума заморожених коштів не досягне 524 000 ЕТН ($99.76 млн на момент публікації). Стільки монет повинні тримати 16 375 валідаторів з мінімальним депозитом у 32 ЕТН. До цього моменту жоден з них не отримає ні відсотка прибутку.

Майерс зазначив, що ця подія не прив’язане до чіткого часу і залежить від активності спільноти. Всі валідатори повинні будуть заморозити досить значну суму на невизначений термін у новій мережі без впевненості в зростанні курсу монети. Складно сказати, як багато знайдеться бажаючих. Розробники вважають, що це займе 12-18 або навіть 24 місяці.

Згідно свіжому звіту ConsenSys Codefi, понад 65% з 300 опитаних власників ETH планують скористатися можливістю стейкинга. Ця вибірка, звичайно, не репрезентативна, але можна припустити, що більшість великих власників монет все-таки будуть готові ризикнути.

Скільки можна заробити на стейкинге Ethereum?

Розробники вже давно сперечаються про те, яка прибутковість повинна бути у валідаторів мережі Ethereum 2.0. Економічна модель мережі підтримує рівень інфляції нижче 1% і динамічно налаштовує шкалу винагороди для валідаторів. Складність в тому, щоб не переплатити, але і не заплатити занадто мало.

Прибутковість буде змінної, так як залежить від кількості та розміру стейків, а також від інших параметрів. Чим менше заморожених монет і валідаторів, тим вища дохідність, і навпаки. Це простий спосіб мотивувати користувачів заморожувати ЕТН.

За жовтневим розрахунками Колліна Майерса, після запуску Ethereum 2.0 валідатори зможуть отримувати від 4.6% до 10.3% річних в якості винагороди за свій стейк. На саміті він уточнив, що перший час після запуску блоку Genesis воно може доходити навіть до 20.3%. Але по мірі зростання кількості стейків прибутковість буде скорочуватися. Так, при п’яти мільйонах стейків вона опуститься приблизно до 6.6%.

Вищенаведені цифри — це не чиста прибутковість. Вони не включають витрати на обладнання та електрику. За підрахунками Майерса, після блоку Genesis витрати на підтримку сайту валідатора складуть близько 4.75% від суми винагороди. Вони продовжать збільшуватися по мірі росту кількості заблокованих монет і при п’ятимільйонному стейку зростуть приблизно до 14.7%.

Майерс підкреслив, що прибутковість буде вище у тих, хто буде працювати на своєму власному обладнанні, а не покладатися на хмарні сервіси. Останні, за його підрахунками, при нинішніх цінах можуть принести збиток до мінус 15% в рік. Це, як він вважає, сприяє істинній децентралізації.

В кінці квітня Віталік Бутерин сказав, що валідатори зможуть заробляти 5% річних при мінімальному стейкинге в 32 ЕТН — 1.6 ЕТН в рік, або $304 на момент публікації. Однак, враховуючи витрати на заморожування коштів, реальна прибутковість буде на рівні 0.8%.

Як розрахувати прибутковість від стейкинга ЕТН?

Самий простий спосіб розрахувати передбачувану прибутковість стейкинга Ethereum — скористатися спеціальним калькулятором. Наприклад, від онлайн-сервісів EthereumPrice або Stakingrewards. Сервіс враховує останні показники прибутковості мережі, а також додаткові характеристики: час роботи ноди в мережі, ціну монети, частку заблокованих ЕТН і так далі. В залежності від цих величин прибуток валідатора може сильно відрізнятися.

Наприклад, ви блокуєте 32 ЕТН при сьогоднішній ціні монети — $190, 1% монет заблокований, а нода працює 99% часу. Згідно калькулятору EthereumPrice, в цьому випадку ваша прибутковість складе 14.25% річних, або 4.56 ЕТН.

Заработок валидатора из примера выше за 10 лет по данным EthereumPrice

Змінимо дані. У вас той же стейк, але частка заблокованих монет становить 10%. Тепер ваша річна дохідність всього 4.51%, або 1.44 ЕТН.

Заработок валидатора из второго примера за 10 лет по данным EthereumPrice

Важливо, що це прибутковість без урахування витрат. Реальна прибутковість буде значно нижче, і в другому випадку може бути негативною. Крім того, необхідно враховувати коливання курсу. Навіть при прибутковості у 14% річних у ЕТН, прибутковість у доларовому еквіваленті може бути від’ємною на ведмежому ринку.

Коли запуститься перехід до Ethereum 2.0?

Бен Эджингтон з Teku, оператора Ethereum 2.0, на минулому саміті повідомив, що перехід на PoS може бути запущений в липні цього року. Ці терміни, якщо не станеться нових затримок, називали і експерти криптобиржи BitMEX, у своєму недавньому звіті, присвяченому переходу екосистеми Ethereum в стадію 2.0.

Однак 12 травня Віталік Бутерин спростував можливість запуску Ethereum 2.0 в липні. Мережа ще не готова і навряд чи буде запущена раніше кінця року. 30 липня виповниться 5 років після запуску Ethereum. На жаль, почати оновлення до ювілею, по всій видимості, знову не вдасться.

Повне розгортання оновлень буде складатися з декількох етапів.

Дорожная карта Ethereum 2.0

«Це моє приблизне уявлення про те, як можуть виглядати наступні ~5-10 років для Ethereum 2.0. Дорожня карта нижче відображає мої власні погляди, у інших розробників може бути інша точка зору (я і сам можу змінити свою думку)! Деталі, звичайно, можуть змінюватися в міру отримання нової інформації або розробки нової технології», — висловився про терміни відновлення мережі Віталік Бутерин в березні цього року.

  • Фаза 0. Beacon chain. «Нульова» фаза, яка може бути запущена в липні цього року. По суті, це буде лише перевірка мережі і тестування PoS без економічної активності, але в ній будуть використовуватися нові монети ЕТН і з’явиться можливість стейкинга. «Нульова» фаза протестує перший шар архітектури Ethereum 2.0 — Lighthouse. Це клієнт Ethereum 2.0 мовою Rust, розроблений ще в 2018 році.
  • Фаза 1. Шардінг (Sharding) — відмова від повних нод на користь розподілу навантаження між всіма вузлами мережі (шардами). Це має збільшити пропускну здатність мережі і вирішити проблему масштабованості. Це перший повноцінний етап Ethereum 2.0. Спочатку буде розгорнута з 64 шардами. Саме із-за шардинга перехід мережі в новий стан такий складний — існуючі смарт-контракти не можна перенести в нову мережу. Тому перший час, можливо, кілька років, будуть одночасно існувати обидві мережі.
  • Фаза 2. State execution. У цій фазі запрацюють різні програми, і можна буде укладати смарт-контракти. Це вже повноцінна працює мережа Ethereum 2.0.

Після другої фази будуть паралельно працювати дві мережі — Ethereum і Ethereum 2.0. Власники монет зможуть переводити ЕТН з першої в другу без можливості перевести їх назад. Для стимуляції підтримки мережі емісія монет в обох мережах буде рости до їх злиття. Детальніше про фази переходу до стану 2.0 можна прочитати у вищезгаданому звіті BitMEX.

Як оновлення мережі до Ethereum 2.0 відіб’ється на ринку стейкинга і ціною монети?

Перехід другою за капіталізацією монети на PoS різко збільшить частку стейкинга на ринку. Депозит в 32 ЕТН занадто великий для більшості користувачів. Тому варто очікувати зростання пропозицій на стейкинг з боку бірж.

Так, запуск подібного сервісу ще в листопаді анонсувала найбільша швейцарська криптобиржа Bitcoin Suisse. У неї не буде мінімального депозиту, а комісія складе 15%. За жовтневим підрахунками аналітиків провідної криптобиржи Binance, перехід Ethereum до стадії 2.0 може збільшити вартість монети і частку стейкинга на ринку в два рази, також це зробить ETH найпопулярнішою валютою на PoS-алгоритмі.

Адам Кочран, партнер MetaCartel Ventures DAO і розробник DuckDuckGo, у своєму блозі навів аргументи на користь того, що перехід Ethereum до стану 2.0 стане «найбільшим подією» крипторынка. Він вважає, що прибутковість у 3-5% залучить капітал великих інвесторів, а страх упущеної вигоди (FOMO) серед роздрібних інвесторів підштовхне їх до активної скупки монети. Запланований механізм спалювання монет при кожній транзакції знизить можливий надлишок пропозиції.

Однак експерти BitMEX у згаданому звіті вважають, що оновлення мережі не буде настільки важливою подією, як здається багатьом, і не матиме значного впливу на курс монети і ринок стейкинга. Спочатку це буде швидше тестнет роботи PoS-системи, а не повноцінна мережа. В ній не буде економічної активності і смарт-контрактів, так і відсотки за стейк будуть виплачувати не відразу. Тому більшість економічної активності буде укладено в оригінальній мережі Ethereum, яка буде працювати паралельно з новою.

Аналітики біржі підкреслили, що за додавання стейкинга перший час (нетривалий, на їхню думку) велика кількість ЕТН виявиться заблоковано в мережі. Швидше за все, це обмежить пропозицію на монети та призведе до зростання ціни. Втім, це також може звільнити частину заблокованих в смарт-контрактах ЕТН, і тоді ціна не підніметься. При цьому автори документа впевнені, що попит на монети буде довготривалим і стійким.

Щоб це сталося, PoS і шардінг повинні довести, що працюють стабільно і забезпечують ті переваги, заради яких оновлення і затівалося. Зате, якщо це станеться, мережа чекає хвиля монет від розробників смарт-контрактів і DeFi-протоколів. У будь-якому випадку, швидких змін чекати не варто. Повний перехід на Ethereum 2.0 займе роки і не буде гладким — збої мережі неминучі.

Ми також вважаємо, що сподіватися на стейкинг Ethereum як на чергову панацею від усіх проблем монети і ринку не варто. Швидше за все, перехід мережі на PoS не матиме значного впливу на ринок стейкинга, але може позитивно відбитися на ціні монети. Проте, сподіватися на ралі ЕТН напередодні цього занадто оптимістично.

Дата публікації 14.05.2020
Підписуйтесь на новини криптовалютного ринку в Яндекс Месенджер.
Поділіться цим матеріалом у соціальних мережах і залиште свою думку у коментарях нижче.

Источник: mining-cryptocurrency.ru
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: