Типи ордерів на криптовалютных біржах: лімітний, масштабований, стоп-лосс

Биржи

Торгівля на біржі криптовалют зводиться до розміщення своїх і на задоволення чужих заявок (ордерів) на купівлю/продаж кріптовалюти. З першого погляду може здатися простим, але в самому трейдингу багато тонкощів. Одна з них — різні типи торгових ордерів, які ми зараз розглянемо.

Типи ордерів існують для того, щоб трейдер, який подає запит на купівлю або продаж активів, зберігав певний контроль над своїм ордером після виходу на ринок. Тобто людина, яка купує або продає акції, товари або валюти, може вставити в одну просту інструкцію безліч інших більш дрібних інструкцій.

У торгах криптовалютами або іншими активами все ордера на біржах поділяються на кілька категорій залежно від умов їх виконання. Дуже часто до ордерами можна прикласти додаткові інструкції, змінити їх параметри, час виконання і багато іншого.

Одного разу на американській біржі Nasdaq було 136 типів ордерів, розроблених докторами наук, які спеціалізувалися на різних аспектах високочастотного трейдингу. Проте все це розмаїття було побудовано на основі двох базових ордерів — лімітного і ринкового.

Розуміння принципу роботи різних ордерів — це основа трейдингу на біржі.

Що таке ринковий ордер?

Ринковий ордер по суті є найбільшою базовою формою заявки трейдера і являє собою вказівку на купівлю або продаж криповалюты за кращою ціною, доступною в даний час.

Якщо ви заходите на криптовалютную біржу і хочете придбати щось прямо зараз, ви звертаєтеся до продавця з найбільш вигідною доступною ціною і укладаєте угоду. Поширений серед новачків, цей тип ордера часто вважається найпростішим. Він може бути корисним, коли ви просто хочете швидко увійти або вийти з позиції при достатньої ліквідності.

Окно рыночного (Market) ордера на бирже Binance

Врахуйте, що користувачі, які розміщують ринкові ордери, вважаються «тейкерами» (takers), так як ці ордери миттєво збігаються і в результаті «беруть» ліквідність ордербука (загальною книги ордерів). З іншої сторони правочину знаходяться «мейкери» (makers) — про них ми поговоримо прямо зараз.

Що таке лімітний ордер?

Лімітний ордер встановлює конкретну ціну, по якій трейдер хоче придбати або продати актив. Заявка виконується лише в тому разі, якщо ринкова ціна активу досягне зазначеного трейдером рівня.

У той час як ринкові ордери виконуються негайно, лімітні ордери виконуються за зумовленою ціною, яка як правило краще поточної ринкової ціни.

  • ПРИКЛАД: ви вважаєте, що вартість Биткоина ось-ось опуститься. Реалізація лімітного ордера дозволить вам встановити ціну виконання, наприклад, на 500 доларів нижче поточної ринкової ціни, відправивши ордер в книгу заявок або ордербук. Якщо BTC опуститься до цієї ціни, то лімітний ордер буде виконаний і угода буде укладена за вашої бажаною ціною.

Даний процес дозволяє трейдерам встановлювати ліміти і контролювати свої ризики.

Окно stop-limit ордера на бирже Binance

Таким чином трейдери знають, що їх цінові обмеження встановлені, і що вони не будуть змушені постійно спостерігати за ринком для того, щоб здійснювати операції. Причина, по якій лімітні ордери розглядаються як «мейкери», полягає в тому, що вони поміщаються в стакан біржі, що буквально «робить» ринок.

Що таке стоп-ордер (стоп-лосс)?

Стоп-ордера схожі на лімітні ордери, але з деякими відмінностями. Лімітна заявка трейдера розміщується відразу ж і виконується після досягнення певної ціни. Стоп-ордер розміщується тільки при досягненні певної ціни. Його можна використовувати в парі з ринковим або лімітним ордером.

Тобто ключова відмінність полягає в тому, що лімітні ордери вже розміщені в склянці біржі і їх може побачити будь-хто, в той час як стоп-ордера «невидимі» до тих пір, поки певні умови не будуть виконані. За допомогою стоп-ордера можна встановити відкладене виконання ринкового або лімітного ордера, що дає трейдеру гнучкість у торгах.

Виходять цікаві комбінації. Наприклад, якщо ви встановите ринковий стоп-ордер на продаж після досягнення певної ціни активом, він буде тут же проданий за кращою ціною при виконанні умов. Лімітний, стоп-ордер дозволяє встановити лімітний ордер, якщо ринкова ціна активу досягне певного рівня.

Окно лимитного ордера на бирже Binance

  • ПРИКЛАД 1: Ви очікуєте зростання Биткоина до 10 тисяч доларів і хочете придбати його за цією ціною, але тільки в тому випадку, якщо BTC сам перетне потрібну вам лінію. Ви розміщуєте ринковий стоп-ордер, який тут же виконує покупку кріптовалюти за досягнення заздалегідь встановлених умов.
  • ПРИКЛАД 2: Знову ж таки, ви чекаєте зростання до 10 тисяч доларів і впевнені, що після перетину цієї лінії почнуться активні торги Биткоином. Однак ви готові придбати його тільки за 10 100 доларів. Тобто для виконання цього сценарію потрібно встановити лімітний, стоп-ордер. У такому випадку після досягнення порогу в 10 тисяч доларів в склянці біржі буде розміщений лімітний ордер на покупку кріптовалюти за ціною 10 100 доларів.

Стоп-ордера дають нам гнучкі інструменти для реалізації різних стратегій. В наведеному вище прикладі ви могли б відразу купити Биткоин по 10 100 доларів, проте у вас не було гарантій, що криптовалюта обов’язково перетне лінію 10 тисяч доларів в майбутньому.

Що таке масштабований ордер?

Масштабовані ордери використовують кілька лімітних ордерів для поступової покупки або продажу. Це може допомогти усереднити вплив ринкових коливань з плином часу, а також пом’якшити ефект, викликаний великим ордером.

Іноді трейдер хоче зробити кілька невеликих угод за різними цінами. Для цього може бути кілька причин, одна з яких — усереднення, тобто купівля активу час від часу на хвилі його росту або падіння. Усереднення часто використовується як стратегія мінімізації ризиків при збереженні оптимального прибутку.

Інша причина полягає у приховуванні великого ордера на продаж або купівлю у разі, якщо трейдеру потрібно реалізувати величезний обсяг кріптовалюти. Це робиться для мінімізації впливу на ринок. Великі ордери можуть не тільки надавати значний вплив на ринок, рухаючи ціну, але і служити психологічним тригером для інших трейдерів.

Щоб уникнути цього масивна купівля або продаж може бути розділена, наприклад, на десять більш дрібних ордерів, розміщених в діапазоні цінових рівнів. І здебільшого це буде виглядати як звичайна активність у склянці біржі.

Що таке інструкції time-in-force?

На біржах це словосполучення можна зустріти досить часто. Це параметр, який визначає термін перебування ордера в склянці. Якщо її не задовольнять, заявка буде скасована.

Параметр «в дії» корисно виставляти, щоб не забувати про старих ордерах. Наприклад, трейдер може залишити свою заявку на покупку або продаж кріптовалюти ще кілька тижнів тому і забути про неї. Якщо в новій ринковій обстановці виконання ордера небажано, він понесе збитки. В такому разі на допомогу як раз приходить параметр time-in-force.

Найпростіший варіант параметра — «good till cancelled», який залишає ордер в склянці, поки його не скасує трейдер. Зазвичай він встановлений за замовчуванням для всіх угод. Існують також ордера з «immediate-or-cancel», які автоматично скасовуються, якщо їх неможливо виконати, як тільки вони потрапляють в книгу ордерів. Аналогічно, варіант «fill-or-kill» скасовує ордер, якщо він не повністю задоволений іншим учасником ринку після попадання в ордербук.

Що таке пасивний ордер?

Останній тип параметрів, який може бути вбудований в логіку ордера, це опція «post-only». Вона дозволяє упевнитися в тому, що ордер виставлений тоді і тільки тоді, якщо його не можна буде відразу ж виконати.

Якщо ордер на купівлю (або продаж) негайно збігається з протилежним ордером, відбувається угода. У багатьох випадках трейдер не хоче розміщувати ордер, якщо він буде негайно задоволений іншим учасником ринку, тобто трейдер хоче уникнути сплати комісій при розміщенні лімітних ордерів. Це пов’язано з характером мейкерів і тейкеров, про яких ми говорили раніше.

Загалом кажучи, на біржах лімітні ордери будуть обкладатися значно меншою комісією, ніж при розміщенні ринкових ордерів, оскільки саме вони забезпечують ліквідність.

Так що висновок очевидний: у криптовалютных трейдерів вистачає інструментів для роботи на ринку. Починаючим гравцям варто як слід з ними розібратися, перш ніж починати їх використовувати. В іншому випадку можна не врахувати якусь важливу особливість і втратити депозит. А це нікому не потрібно.

ТОП-5 криптобирж за обсягом торгів на 2020 рік (найнадійніші майданчика)

#
Біржа криптовалют
Офіційний сайт
1 Binance https://binance.com
2 Huobi https://huobi.com
3 Exmo https://exmo.com
4 OKEx https://www.okex.com
5 Yobit https://yobit.net

Дата публікації 26.06.2020
Підписуйтесь на новини криптовалютного ринку в Яндекс Месенджер.
Поділіться цим матеріалом у соціальних мережах і залиште свою думку у коментарях нижче.

Источник: mining-cryptocurrency.ru
Оцените статью
Добавить комментарий